2060年中國工業(yè)天然氣價格預測及產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議

       中國天然氣產(chǎn)業(yè)正在加速完成市場化改革，管制氣、非管制氣、天然氣貿(mào)易、天然氣競拍等定價方式不斷涌現(xiàn)。不同定價機制的基本邏輯存在區(qū)別，如何更好地預測中國天然氣價格走勢成為行業(yè)關(guān)注重點。在地緣沖突、國際形勢、貿(mào)易風險、能源轉(zhuǎn)型、大氣治理、新興技術(shù)等外界因素快速疊加背景下，有必要進一步挖掘天然氣價格的底層邏輯，重新構(gòu)建價格預測體系。

天然氣作為實體商品的特性決定了其價格主要圍繞資源成本價格波動，供需形勢變化等影響因素會造成一定時間范圍內(nèi)的價格波動，但在較長時間維度下，天然氣價格仍將回歸成本價格范圍。工業(yè)天然氣具有價格敏感度高、用氣分布廣泛、用氣規(guī)模及增長潛力大等特點，其價格成本的變化一定程度上可以代表未來天然氣價格發(fā)展的趨勢。

1 中國工業(yè)天然氣消費及價格現(xiàn)狀

       2023年中國天然氣消費量3945億m³，其中工業(yè)天然氣消費量達1650億m³，占總消費量的比例為42%（見圖1），是我國第一大用氣類型。工業(yè)天然氣用戶廣泛分布于陶瓷、玻璃、鋼鐵等傳統(tǒng)行業(yè)，芯片制造、食品醫(yī)藥、光伏玻璃、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)的用氣規(guī)模也在快速攀升。2019-2023年，工業(yè)天然氣消費量由680億m³增長至1650億m³，年均增長6.5%。在經(jīng)濟環(huán)境較為不景氣的背景下，工業(yè)天然氣消費量仍繼續(xù)保持較高的增長速度，顯示工業(yè)天然氣用戶具有較強的韌性，在中國低碳發(fā)展戰(zhàn)略和制造業(yè)升級的雙重驅(qū)動下，工業(yè)天然氣需求量仍將具有較大增長潛力，是未來中國天然氣市場發(fā)展的重要支撐。

       由于中國各省份地理位置、氣田地點、輸氣管道和交通運輸?shù)葪l件不同，使天然氣資源獲取與分配方式存在差異，對工業(yè)天然氣價格產(chǎn)生影響，即使同一地區(qū)不同工業(yè)用戶的用氣價格仍存在較大差別。從各地區(qū)供氣價格看，靠近國產(chǎn)氣源的地區(qū)價格較低，處于管道末端和液化天然氣（LNG）供應占比較高的地區(qū)價格相對較高。2023年，在中國各省會城市中，工業(yè)天然氣價格最高的南寧市為4.7元/m³，價格最低的西寧市和烏魯木齊市，均為2.3元/m³（見圖2）。

       具體來說，2019—2023年主要發(fā)生了國家管網(wǎng)公司成立、進口氣資源快速增長和進口LNG成本下降等變化，西北、東北地區(qū)因進口管道氣供應比例上升而帶動工業(yè)天然氣價格上漲；廣東地區(qū)因區(qū)域內(nèi)資源供大于求，充分競爭下氣源成本下降拉低工業(yè)天然氣價格；中部地區(qū)因管輸費下調(diào)和省網(wǎng)并入國家管網(wǎng)后管理成本下降而拉低工業(yè)天然氣價格。從價格變化看，隨著工業(yè)天然氣消費量持續(xù)增長，市場化定價的非管制氣占比逐年增加，氣源成本和管理成本的變化已成為制定工業(yè)天然氣指導價格的重要參考指標。

2 工業(yè)天然氣價格預測方法

       現(xiàn)有天然氣價格預測方法包括時間序列、小波分析、機器學習等，偏向于預測系統(tǒng)整體價格，對系統(tǒng)內(nèi)各單元的預測難度較大，無法將全國主要城市的工業(yè)天然氣價格按統(tǒng)一邏輯預測，且預測顆粒度較細，不適用于較長時間維度，預測結(jié)果可參考性不足。采用結(jié)構(gòu)價格測算法，將天然氣價格拆分為氣源成本和管理成本，二者間沒有直接相關(guān)性，需分別分析其未來走勢，匯總后方能完成工業(yè)天然氣價格預測。

       工業(yè)天然氣價格變動受多重因素影響，其中影響氣源成本的因素主要有生產(chǎn)成本、進口成本、關(guān)聯(lián)能源、供氣結(jié)構(gòu)、定價策略等；管理成本的變化原因主要有監(jiān)管改革、成本監(jiān)審、運營成本變化等。深入剖析可以發(fā)現(xiàn)，如“雙碳”目標、監(jiān)管政策、供需形勢、關(guān)聯(lián)品種價格等宏觀因素均會對工業(yè)天然氣價格走勢造成影響。

3 中國工業(yè)天然氣價格影響因素分析

       氣源成本主要包括國產(chǎn)氣成本和進口氣成本。其中國產(chǎn)氣需要考慮常規(guī)氣、非常規(guī)氣等成本變化；進口氣需要考慮進口管道氣、進口長協(xié)LNG、進口中短期及現(xiàn)貨LNG等成本變化。

       作為我國天然氣供應最主要的來源，國產(chǎn)天然氣的開采成本是影響天然氣價格的重要因素之一。天然氣勘探開發(fā)投資規(guī)模大、周期長，隨著天然氣生產(chǎn)的進行，資源將呈遞減趨勢，開采難度增大，設(shè)備老化，需要企業(yè)犧牲一部分利潤來維持簡單再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)。隨著開發(fā)時間延長，維護生產(chǎn)的運營成本逐漸上升，導致單位成本增長。綜合來看，隨著規(guī)模的提升，國產(chǎn)天然氣有望通過平攤投資來降低單位成本。

       2023年，國產(chǎn)天然氣成本由低到高分別為常規(guī)氣、致密氣、煤層氣、頁巖氣、煤制氣。隨著規(guī)模化開發(fā)和技術(shù)進步，煤層氣、頁巖氣、煤制氣等非常規(guī)天然氣未來存在成本下降空間。此外還需考慮關(guān)聯(lián)能源品種的成本變化，主要是煤價的變化對煤制氣生產(chǎn)成本產(chǎn)生較大影響。

       進口管道氣和進口長協(xié)LNG的價格主要與國際油價有關(guān)，進口LNG短期合約和進口LNG現(xiàn)貨的價格受短期LNG供需形勢和國際油價影響較大。據(jù)預測，2027年前國際天然氣市場供需形勢較為緊張，東北亞LNG到岸價處于較高位置。2027年后，隨著國際大型LNG出口設(shè)施投產(chǎn)，供需形勢將會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，JKM價格進入低價運行區(qū)間。預計2035年后，國際LNG市場將會進入再平衡階段，價格受通脹、成本增長等因素影響進入逐漸上漲階段。整體來看，因中國進口管道氣和進口長協(xié)LNG的比例較大，國際油價變化仍是未來中國進口天然氣價格變化的最主要影響因素。

       工業(yè)天然氣的管理成本主要包括加工運輸費（管輸費、氣化費、配氣費）、中間商利潤和交叉補貼等。加工運輸費和交叉補貼主要受政策變化影響，其中，政府監(jiān)管政策和基礎(chǔ)設(shè)施運營成本共同影響加工運輸費，中間商利潤受供需形勢變化影響較大。

       天然氣加工運輸費是氣價的重要組成部分，國家發(fā)展改革委堅持改革與監(jiān)管并重，在加快推進天然氣價格市場化改革、快速提高氣源和銷售等競爭性環(huán)節(jié)價格市場化程度的同時，加強自然壟斷環(huán)節(jié)的運輸配送價格監(jiān)管。現(xiàn)行辦法規(guī)定，核定管輸價格和LNG接收站的氣化費時，全部投資稅后準許收益率為8%。目前主要管道的運行負荷較高，按照“一企一率”的監(jiān)管方式，預計未來管輸費仍有一定下降空間。

       2004年中國天然氣進入快速發(fā)展期后，先后建成如西氣東輸系統(tǒng)、陜京線系統(tǒng)、沿海LNG接收站等大量基礎(chǔ)設(shè)施。隨著使用年限增長，巡查、檢修等運營成本將快速增加。根據(jù)《天然氣管道運輸定價成本監(jiān)審辦法（暫行）》，將管道折舊年限由現(xiàn)行30年延長至40年，管輸費受此影響出現(xiàn)下降，可以適當?shù)窒\營成本的增長。預計2045年各類基礎(chǔ)設(shè)施將逐漸進入廢棄狀態(tài)，新建接替設(shè)施的投資增長將會導致運營成本進一步增加。

       天然氣產(chǎn)業(yè)鏈雖然相對較短，但除供氣商和用戶外，仍涉及眾多中間商，包括省級管網(wǎng)公司、省級天然氣公司、各城市燃氣公司、各級貿(mào)易公司等。產(chǎn)業(yè)鏈層級多，各級中間商為實現(xiàn)自身利潤，需要在其采購成本上額外增加一部分作為利潤。隨著天然氣市場化改革推進，上下游供銷關(guān)系逐漸透明，中間商層級有望壓縮，中間商利潤將逐漸壓減。

       城市燃氣企業(yè)的終端銷售價格由地方政府監(jiān)管，為補貼居民用氣，天然氣終端銷售價格存在居民與非居民用氣價格倒掛問題，即通過抬高價格敏感的非居民用氣價格（尤其是工業(yè)天然氣價格）以補貼承受能力較高的居民用氣，交叉補貼現(xiàn)象廣泛存在是現(xiàn)階段中國天然氣市場及價格管理的顯著特點。

       2018年，國產(chǎn)非常規(guī)氣補貼標準為0.3元/m³。自2019年起，不再按定額標準補貼。按照“多增多補”“冬增冬補”方式，目前國產(chǎn)非常規(guī)氣綜合補貼約0.2元/m³，預計隨著產(chǎn)能規(guī)模提升，在新增產(chǎn)量放緩后，非常規(guī)氣綜合補貼將下降。

       目前門站價主要執(zhí)行管制氣和非管制氣2種定價方式，管制氣執(zhí)行國家發(fā)展改革委“基準價＋浮動幅度”價格政策，基準價不與國際市場油價掛鉤，上浮幅度最高不超過20%，下浮不限。非管制氣執(zhí)行市場調(diào)節(jié)價，價格完全放開。在中國市場銷售的天然氣中，管制氣和非管制氣約各占50%。為適應市場化發(fā)展，門站價改革政策正在逐步推行，非居民天然氣價格有望迎來全面市場化。

 4 中國工業(yè)天然氣價格預測

       中國天然氣不同常規(guī)氣田生產(chǎn)成本有較大區(qū)別，資源條件較好的氣田綜合成本低于0.7元/m³，資源條件較差的氣田綜合成本高于1.0元/m³。

       目前，我國主力常規(guī)氣、致密氣優(yōu)質(zhì)氣田已陸續(xù)進入產(chǎn)量遞減階段，主力勘探開發(fā)領(lǐng)域如四川、塔里木盆地目的層埋深已達6000~7000m，有的甚至超過8000m，對勘探開發(fā)技術(shù)和成本控制提出了較大挑戰(zhàn)，預計未來常規(guī)氣、致密氣生產(chǎn)成本將逐漸增長（見圖3）。

       煤層氣儲量和產(chǎn)量主要分布在沁水盆地和鄂爾多斯盆地東緣。近年受低油價、開發(fā)效果低于預期等因素影響，煤層氣勘探投入不足，儲量增長緩慢。從資源、技術(shù)及經(jīng)驗積累看，煤層氣仍是當前較現(xiàn)實的非常規(guī)天然氣資源，應加大推進力度。高產(chǎn)老區(qū)穩(wěn)產(chǎn)上產(chǎn)、低產(chǎn)低效老區(qū)改造、低煤階及構(gòu)造復雜區(qū)效益開發(fā)、深部及煤系天然氣綜合開發(fā)是未來中國煤層氣持續(xù)發(fā)展的重要領(lǐng)域和方向。

       我國頁巖氣可采資源量12.85萬億m³，開發(fā)潛力巨大。雖然當前我國頁巖氣產(chǎn)業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)，但通過勘探開發(fā)理論與技術(shù)、鉆井及壓裂工程技術(shù)、開發(fā)與管理模式等方面的持續(xù)攻關(guān)與創(chuàng)新升級，我國頁巖氣產(chǎn)業(yè)將迎來再一次快速發(fā)展。隨著頁巖氣生產(chǎn)規(guī)模提升，未來頁巖氣成本有望隨之下降（見圖4）。

       從成本角度，煤價、規(guī)模、工藝等因素直接影響煤制氣成本，預計未來煤制氣項目仍具有較大增長潛力，規(guī)?；图夹g(shù)進步有望拉低煤制氣成本。在當前技術(shù)水平下，1t原料煤可以生產(chǎn)約300m³天然氣。若煤價為350元/t，煤制氣生產(chǎn)成本約1.5元/m³。隨著煤炭產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資下降和生產(chǎn)成本增長將對煤價起到拉升作用，預計未來煤制氣成本將逐漸增長（見圖5）。

       分析近年國際油價和進口天然氣價格，當油價45美元/桶時，進口管道氣均價為1.5元/m³，進口LNG均價為1.7元/m³；當油價65美元/桶時，進口管道氣均價為1.8元/m³，進口LNG均價為2.4元/m³；當油價80美元/桶時，進口管道氣均價為2.0元/m³，進口LNG均價為3.2元/m³；當油價100美元/桶時，進口管道氣均價為1.9元/m³，進口LNG均價為3.0元/m³。

       進口天然氣價格有一定滯后性，短時間會出現(xiàn)與油價脫鉤情況，但在較長時間維度下，進口天然氣仍與國際油價掛鉤。未來進口天然氣仍以進口管道氣和長協(xié)LNG為主，因此主要考慮未來國際油價變化對中國進口天然氣成本的影響。

       關(guān)于未來國際油價的預測，目前主流觀點是2060年國際石油需求將大幅下降，石油行業(yè)相關(guān)投資也將隨之下降，生產(chǎn)成本上升，國際石油供需將處于不斷動態(tài)調(diào)整和價格大幅波動區(qū)間。從油價長期走勢看，80美元/桶為未來石油開采的邊際成本，100美元/桶為市場的最高承受點。預計2040年前油價在85美元/桶波動，2040年后在95美元/桶波動（見圖6）。

       從氣源成本變化看出，未來進口LNG和頁巖氣成本下降幅度較大，常規(guī)氣、煤制氣、致密氣成本上漲幅度較大，其他氣源成本相對穩(wěn)定（見圖7）。

       據(jù)預測，在碳中和背景下，2030年我國天然氣消費量將增至5260億m³，天然氣需求量在2035年左右達峰，峰值水平約6500億m³。此后天然氣消費量小幅下降，2050年需求量約為5500億m³，2060年需求量為4300億m³。結(jié)合目前化石能源發(fā)展趨勢，在全球各國放緩碳減排目標的背景下，適當考慮天然氣達峰延后至2040年，此后中國天然氣市場規(guī)模逐漸開始萎縮。

       2023年12月5日，國家發(fā)展改革委發(fā)布消息稱，對跨省天然氣管道進行定價成本監(jiān)審，并據(jù)此核定了4個價區(qū)的管輸價格。隨著新的管輸成本監(jiān)審工作開展，預計2024年國內(nèi)管輸價格有望進一步下調(diào)。

       中國天然氣對外依存度及進口價格較高，天然氣基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)定的準許收益率偏高，將加重天然氣進口虧損，增加引進境外天然氣資源的難度。目前天然氣市場發(fā)育成熟的歐美國家，基礎(chǔ)設(shè)施收益率一般不超過6%。中國石油在制定自營地下儲氣庫的儲氣費時，已設(shè)定準許收益率為6%，未來存在推廣的可能。

       雖然目前門站價已經(jīng)實現(xiàn)并軌，但多數(shù)地區(qū)終端城市燃氣公司銷售價格仍受政府管控，上游供應商同樣會設(shè)置居民和非居民用氣比例以及不同價格。根據(jù)2024年定價方案，上調(diào)居民氣價上浮比例，下調(diào)非居民氣價上浮比例，逐漸實現(xiàn)居民氣與非居民氣價格并軌。隨著中國天然氣市場化改革持續(xù)推進，預計2030年，終端居民和非居民用戶的交叉補貼問題將得到緩解。

       除氣源成本和管理成本變化外，不同省會城市的供氣比例有所區(qū)別，如廣州市將進口LNG和管道氣比例從2023年的8∶2變?yōu)?/span>2060年的9∶1，天津市將從7∶3變?yōu)?/span>4∶6，鄭州市將從9∶1變?yōu)?/span>6∶4。氣源結(jié)構(gòu)變化疊加氣源成本和管理成本的變化，將導致未來不同地區(qū)工業(yè)天然氣價格出現(xiàn)偏差較大的走勢，需要結(jié)合各區(qū)域特點分別進行分析。

       綜合考慮不同氣源結(jié)構(gòu)、氣源成本和管理成本的預測結(jié)果，預計2060年中國各省會城市工業(yè)天然氣價格較2023年不會出現(xiàn)大幅變化（見圖8），價格波動幅度較大的城市主要有昆明、烏魯木齊、西寧、蘭州、?？?、杭州、太原、南寧、拉薩、廣州、福州等。

5 結(jié)論與建議

       綜合來看，未來進口氣資源供應量大，擠占東部、南部地區(qū)國產(chǎn)氣市場份額，是我國工業(yè)天然氣價格變化的最根本驅(qū)動因素。進口氣成本與油價和國際供需形勢聯(lián)系較為緊密，可以通過加大國際上游資源投資、進一步擴寬進口渠道、提高貿(mào)易議價能力和靈活把握采購窗口期等措施，降低進口氣成本。

       此外，國產(chǎn)氣中煤制氣資源將逐漸成為我國未來天然氣供應的重要增長點，煤制氣的生產(chǎn)成本將影響國產(chǎn)天然氣的供應成本。從現(xiàn)有趨勢看，預計未來煤價和煤制氣價格將逐漸升高，需要通過規(guī)?；l(fā)展和煤化工技術(shù)的提高來降低煤制氣成本。

       從未來天然氣價格變化趨勢看，工業(yè)天然氣波動范圍整體維持在1.3~1.0元/m³，預計至2060年，工業(yè)天然氣價格波動幅度較小，價格上漲的城市，漲幅仍可控制在1.0元/m³內(nèi)。樂觀判斷，未來價格趨勢可以支撐工業(yè)天然氣規(guī)模甚至整個天然氣市場持續(xù)增長。通過保持國產(chǎn)氣供應比例、多元化的進口來源、長期穩(wěn)定的資源采購合同和不斷改進的國產(chǎn)氣技術(shù)，增強我國天然氣產(chǎn)業(yè)抗擊外界風險的能力，避免較大的價格波動，維持合理的天然氣價格，保障工業(yè)天然氣穩(wěn)定生產(chǎn)，降低下游用戶風險預期。

       從各區(qū)域價格趨勢看，受進口氣成本下降帶動，目前價格相對較高的東部地區(qū)價格下降預期較大。雖然高能耗產(chǎn)業(yè)逐步向西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，但東部地區(qū)仍將是高端制造業(yè)和出口行業(yè)的主要集聚地。隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模提升，疊加工業(yè)天然氣價格下降，有望進一步促進東部地區(qū)天然氣需求規(guī)模增長。未來國內(nèi)資源供應商在市場布局上，仍建議加大東部地區(qū)供應布局，以滿足東部地區(qū)的工業(yè)天然氣和其他結(jié)構(gòu)用氣需求增長，同時不斷加大基礎(chǔ)設(shè)施布局，提高該區(qū)域的調(diào)峰能力。